人人贷取消保障机制，我不会投的

来源：互金侦探

11月30日，人人贷发布公告称“自2017年11月30日起，人人贷平台的用户利益保障机制取消，借款人与出借人在基准日及其后通过人人贷平台的居间撮合服务达成的借贷交易，不再适用用户利益保障机制”，网贷之家从人人贷方面获悉，此举是为了满足监管合规的要求。

先看一下人人贷的“用户利益保障机制”。

也就是说，在11月30日之后，用户投资投资的项目，如果发生逾期，平台是不会进行垫付了。

在11月30日之前投资的项目，不受影响。对于新发生借款，当其借款人发生逾期的情形时，如有其他第三方愿意为借款人代偿逾期款项，人人贷可代理用户接受第三方代偿。

侦探印象中，最早的担保制度其实还是由红岭开创的。以前的拍拍贷是不保本保息的，平台只作为中间撮合的角色。借款人逾期之后，平台会进行催收。

不过说实话，拍拍贷平台上有很多明显审核不严格的借款项目。而且逾期后催收的手段就是打打电话，不疼不痒的。平台反正是稳赚不赔，因此在一定程度上是有动机给借款人放水的。

后来老周创办红岭创投，主打的就是刚性兑付。只要借款人逾期，那么平台就自己掏钱兑付。

再后来，不少平台就成立了风险保证金，大部分按照项目金额的1%进行计提，如果有借款人逾期，将用风险保证金兑付。

据网贷之家报道“此前，宜人贷和拍拍贷已分别于去年8月17日、9月29日宣布将风险备用金更名为质保服务专款，其理由分别为“依照监管与税务部门规范性要求”、基于“网贷监管细则”出台后的合规要求，同时为了促进在赔标审核时提高服务能力和质量。

一位业内人士表示，“其实，爱钱进、玖富等平台也都已经默默地取消了风险准备金机制。从响应监管政策与合规的趋势看，那些将风险备用金更名为质保服务专款的平台，可能也快要取消了。””

很多投资人问人人贷或者其他平台取消风险保证金的制度，会不会给自己的投资带来很大的风险。

记得之前写过关于风险保证金和刚性兑付的文章。其实金融类平台，信用大于一切，信用破产之后，基本上就毫无价值了。

就像你现在在中国银行存款100万，如果真的哪一天中国银行出现问题，按照现在的政策，只能给你兑付50万。即便是中国银行倚靠政策耍赖，不给你兑付剩余的50万，而后度过了危机，正常经营，你觉得还有多少人能信任中国银行，能继续再中国银行存钱。

拍拍贷为什么能混到现在还能上市，因为这家平台从第一天起，就告诉了你，投资有风险，借款人是会逾期的，逾期了我们是不兜底的。所以不少投资人都会去研究，拍拍贷上面高收益的项目，哪些借款人可能会逾期，哪些可能不会逾期，如何分散投资。

而市面上很多家平台，在宣传上，都是告诉你平台是多么多么安全，如果逾期了，会有担保公司，资产公司，保险公司，风险保证金给你兜底的。

因此不少投资人，在投资的时候，只考虑过平台跑路的风险，很少考虑项目逾期的风险。

所以德众金融和金投手的事件，才会让投资人很恶心。“平台之前声称多么安全，结果项目逾期之后还是不能兑付，想走报警维权的途径吧，平台也没有跑路”。

所以侦探最搞不懂的就是，除了拍拍贷，其他平台上出了逾期项目的，还尼玛有投资人在投资。不知道是不是脑子有问题。在侦探看来，这些平台已经信用破产了。

就像渣男一样，能辜负你一次，就能辜负你第二次。

德众金融上月成交量3000万

金投手在11月初曝出提现困难后，每周依旧有2500万交易量

而目前市面上取消风险保证金和平台声称取消刚性兑付，背后无非就是两种可能性。

第一种

平台以后还是会继续以另一种方式给投资人进行兑付的，但是迫于现在金融行业“去刚兑化”的政策形势，不得不声称平台以后不会进行刚性兑付。

以后哪怕真的逾期了，也会默默掏钱垫付，因为他们知道，信用大于一切。

就像人人贷公告声称“如有其他第三方愿意为借款人代偿逾期款项，人人贷可代理您接受该等第三方代偿，第三方代偿后相应债权即自动转让给该等代偿的第三方。”

这就给平台刚性兑付留下了一个口子。如果真的有项目逾期，那么平台可以声称找到了第三方接手债权，投资人的本息不会受到损失。

不过人人贷是不是真的这么想的，那就不得而知了。

第二种

鸡贼的平台会借着“去刚兑化”的理由，真的将各种刚兑措施解除，以后出现了项目逾期，平台可以无辜的说“我们平台不担保的哦，规则之前就说过了哦”。投资人就这样被狠狠坑一把。

其实所有的从业者都想“去刚兑”，此前有从业人员和投资人认为目前还未到时机。

侦探认为，金融行业，“去刚兑”其实是为了良性的可持续发展。平台不会因为几个项目的逾期，就造成整个资金链的紧张，出现全面崩盘的情况。

不过目前阶段，信息披露非常不完善是阻碍“去担保化”的最大因素。

项目详情中，投资人根本无法判断出风险，这个时候，还要投资人承担所有风险，而平台无风险赚取中间的手续费，是不是太缺德了。

人人贷借款人信息披露

还有，目前有不少平台，都是高息将资金放给借款人，而投资人拿着相对较低的收益，平台吃着“利差”，这种商业模式，还要投资人承担风险？

就拿人人贷来说，侦探没有调研目前他们市面上的综合借款成本是多少，不过前两年的时候，曾有媒体报道过年化已经超过24%。大家也知道人人贷目前标的收益低的可怜，这个时候还要取消风险保证金，打着“万一哪天逾期了不用承担责任”的小算盘，真是有点婊。

最后，即使很多平台承诺刚性兑付，也有可能会因为坏账过高，假标过多而不能兑付。

而不承诺刚性兑付的平台，侦探将他们列为“小婊砸平台”，一个个的花枝招展，心眼很多，借款人的信息披露很差，投资人无法评估借款人还款能力，承担的借款利率还很高，平台明明是可以在“去刚兑化”这个转型中做得更好的。但是还很高冷的发一个公告，其他不做任何改变，只能差评的。

前段时间，投资人发给侦探积木盒子上的项目，年化达到了19.5%，侦探当时没细看，今天拿出来跟人人贷的一对比，才知道什么是差距。

积木盒子在“自担风险”版块的项目，利率都很高，这些项目是不享受平台的担保的。不像人人贷，声称不享受担保，但是收益又很低。

关键的是下图，积木盒子这些标的的信息披露中，披露了借款人的个人征信情况。

借款人的信用卡授信总额这个信息是很关键的。相当于银行对借款人已经进行过一次风控了。而此次融资3万多，即使有逾期可能，到期套现刷个卡，每月还款问题应该也不大。

不过有15万额度信用卡为什么还要来借3万块钱，这个事情侦探反正是没搞明白。

而通过信用卡使用率的信息，投资人可以自己判断借款人的现金流情况。

以上只作为一个例子，其实在信息披露方面，还可以做得更好。银行卡流水，通讯记录，其实都是很重要的信息。

其实，如果人人贷哪天上线了19%的非担保项目，侦探还是愿意去投资的。现在这个情况，侦探是不会投资的。

PS：积木盒子非担保项目有风险，投资需谨慎。

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